2011年1季度基金定投组合全攻略

摘要:1、定投组合推荐原则 我们每季度推荐一次基金定投组合。为了分析推荐基金的最新投资组合情况,我们推荐基金的时间由原来的每季度末改为基金公布投资组合当月的月末。由于投资者通过定投已经分散了择时风险,因此我们推荐的定投组合为4-5只主动型股票与混合型...

  海通证券(微博)首席基金分析师:娄静(微博)

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  海通证券基金分析师:倪韵婷

  1、定投组合推荐原则

  我们每季度推荐一次基金定投组合。为了分析推荐基金的最新投资组合情况,我们推荐基金的时间由原来的每季度末改为基金公布投资组合当月的月末。由于投资者通过定投已经分散了择时风险,因此我们推荐的定投组合为4-5只主动型股票与混合型基金和1只指数型基金,适合具有一定风险承受能力的投资者持有。

彩世界时时app苹果版,  推荐主动型基金的原则主要有以下几个方面:

  (1)基金中长期历史业绩优异

彩世界平台注册,  (2)基金经理具有较长的投资经验

  (3)基金设立两年以上

  (4)基金所处基金公司规模中等以上,为基金发展提供良好的平台

  (5)投资风格相对稳健,适合中长期持有

  (6)基金规模不能过大

  推荐指数型基金的原则主要是指数本身的投资价值分析

  2、本期定投组合推荐产品

  本期我们推荐的定投组合主要有富国天惠、诺安灵活配置、大摩资源、农银行业成长、兴业全球视野和南方深成指联接基金。需要说明的是,一些上期我们推荐但本期没有推荐的定投品种,并不代表我们不看好该基金,定投更重要的是着眼于基金的长期收益。一方面,我们希望不断介绍更多的适合定投的品种,另一方面,有些基金暂停定投业务,如嘉实增长等。

  表 1  本期基金定投推荐组合

基金代码 基金名称 风险等级 海通评级分类 基金评级 基金经理 基金公司 资产净值(亿)(2011-9-30) 状态
161005 富国天惠 中高 混合型 ★★★★★ 朱少醒 富国基金(微博) 66.67 可申购、定投
320006 诺安灵活配置 中高 混合型 ★★★★★ 夏俊杰 诺安基金(微博) 36.75 可申购、定投
660001 农银行业成长 股票型 - 曹剑飞 农银汇理 38.82 可申购、定投
340006 兴业全球视野 中高 股票型 ★★★★★ 董承非 兴全基金 31.46 可申购、定投
163302 大摩资源 中高 混合型 ★★★★★ 何滨、徐强 摩根士丹利华鑫基金(微博) 40.45 可申购、定投
202017 南方深成指联接 指数型 - 潘海宁 南方基金(微博) 18.63 可申购、定投

  资料来源:海通证券基金研究中心

  注:以上排名不分先后顺序,产品风险收益特征有所不同,投资者可以根据自己的风险偏好选择适合自己的基金

  3、定投组合推荐理由

  (1)诺安灵活配置

  结论:诺安灵活配置近年来业绩表现出色,并且保持良好的稳定性。优秀的选股和行业配置能力对其业绩的贡献较大,该基金行业配置和持股相对分散,投资运作灵活多变,换手率较高,紧跟市场脉博。相对分散的持仓结构避免了市场风格突变对基金业绩的短期影响。三季度主要持有金融、保险、批发零售行业。

  基本信息:诺安灵活配置成立于2008-05-20,在海通证券二级分类中属于混合灵活配置基金,截至2011年9月30日,规模约36.75亿元,规模中等。本基金在中国经济及产业结构变迁的历史进程中寻找投资机会,关注行业的周期性特征,并积极调整以实现行业优化配置,综合运用优势企业增长策略、内在价值低估策略、景气回归上升策略这三种策略构建股票组合,关注企业估值水平的同时遴选出具备高增长潜质的优势企业。按照契约约定,基金股票投资比例为基金总资产的30%-80%,业绩比较基准为60%×沪深300指数+40%×上证国债指数。

  历史业绩:诺安灵活配置基金在熊市、牛市和震荡市中均保持良好的业绩持续性,在混合型基金中占据前列。诺安灵活配置自成立以来业绩持续性较好,早在成立之初的2008年,虽然证券市场大幅下跌,但诺安灵活配置业绩就表现出良好的抗跌性,2008年下半年仅下跌了-5.87%,在同类混合型基金中名列前茅。进入2009年市场大幅反弹,该基金也取得了骄人的业绩,净值增长73.72%,位列同类混合型基金前20%水平。2010年市场持续震荡,该基金表现出良好的适应性,同类混合型基金中排名前25%位置。11年市场风格出现较为剧烈的转换,依然保持了良好的业绩持续性,

  表2  诺安灵活配置历史业绩

类别 总回报 上证指数 超越指数 混合型基金收益 超越同类基金 同类基金排名
今年以来 -6.28 -11.92 5.64 -13.98 7.70 4/84
最近3月 -6.80 -8.45 1.66 -7.76 0.96 32/85
最近6月 -6.54 -15.05 8.51 -9.22 2.69 21/85
最近1年 -4.50 -16.97 12.47 -13.88 9.38 3/81
最近2年 17.31 -17.44 34.74 -1.89 19.19 4/74
最近3年 97.48 43.07 54.40 51.77 45.70 6/53
2009年(牛市) 73.72 79.98 -6.26  52.17 21.55 6/57
2010年(震荡) 16.02 -14.31 30.33 6.09 9.93 4/135

  资料来源:海通证券基金研究中心

  基金经理:诺安灵活配置目前由夏俊杰担任基金经理。5年基金从业经历,曾任嘉实基金(微博)行业研究员;2008年9月加入诺安基金管理有限公司,历任诺安基金管理有限公司研究员、机构理财部投资经理。该基金经理管理诺安灵活配置以来业绩持续突出。

  基金公司:诺安基金公司目前共计管理18只基金,截至2011年9月30日,公司资产规模约为497.49亿元,在所有基金公司中排名中上水平。从业绩来看,公司旗下股混开基在09、10年表现中等水平, 11 年以来业绩有所提升到同业前三分之一,公司旗下成立三年以上的股混型基金中诺安灵活配置在最新一期海通证券基金评级中获得五星级评级。

  表3 诺安基金公司旗下基金评级情况业绩(%)   

名称

评级分类

最新星级

最近一年

最近两年

最近三年

收益率(%)

排名

收益率(%)

排名

收益率(%)

排名

诺安价值增长

股票型

★★★

-16.53

 57/120

-4.33

 50/120

68.44

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