彩世界时时app苹果版德圣基金:一周新发基金投

摘要:基金名称 易方达黄金主题( 161116 ) 资产配置比 投资 于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。 投资策略 通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行...

  一周新发基金投资价值点评(7.25-7.29)

基金名称

  德圣基金研究中心 

易方达黄金主题  (161116 )

  【德圣新基金投资建议说明】

资产配置比

认购建议 建议说明
推荐认购 看好新基金产品及其投资团队。新基金产品亮点突出,弱点不明显。未来有望取得明显超额收益。对特定投资者重点推荐。
一般推荐 看好新基金产品或投资团队。新基金产品具有某些亮点,也存在某些弱点。未来有望取得一定超额收益。特定投资者可进行配置性投资。
一般关注 新基金产品亮点不突出,团队能力较为一般;或新基金产品投资前景有待观察,难以判断新基金产品未来表现。建议投资者关注。

投资于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

投资策略

  海富通稳进增利分级:债券市场环境转好+封闭期可上市交易

通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行资产配置。

  【认购建议】推荐认购

投资理念

  【德圣点评】

把握黄金价格的中长期趋势,主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产,追求基金资产的长期稳定增值。

  受央行政策紧缩和连续加息影响,上半年债券基金整体表现不佳,一部分债券基金甚至出现了亏损。随着央行加息接近尾声,政策紧缩步伐在一定程度上也会放缓,纵观下半年,一方面利率水平将会处于一种较高的水平,这会增加债券的利息回报,另一方面市场短期资金面紧张局面会逐步改善,这在一定程度上会增加债券的需求,从而债券的交易性投资机会增多,因此,从这两个逻辑上来看,下半年债券市场的整体环境会转好。在这样的市场环境中,债券基金的相对收益会提高。基于以上分析,在目前的市场环境中,海富通基金管理公司向投资者推出海富通稳进增利分级基金,该基金是一只债券型基金,我们向投资者推荐认购。

业绩基准

  【产品特征】

以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金(经汇率折算)

  海富通稳进增利分级债券型证券投资基金,该基金在封闭期内投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,同时基金也参与一级市场新股申购以及在二级市场上投资股票、权证等权益类证券,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,且权证投资不超过基金资产净值的3%。该基金在封闭期结束转换为上市开放式基金(LOF)后,本基金投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%、权证投资不超过基金资产净值的3%,且现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

风险收益

  在基金份额分级方面:基金通过基金资产及收益的不同分配安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的两个类别,即增利A份额和增利B份额;增利A份额即海富通稳进增利分级债券型证券投资基金之A份额,指获取稳健收益的基金份额;增利B份额即海富通稳进增利分级债券型证券投资基金之B份额,指获取进取收益的基金份额。

高风险高收益

  从基金投资策略分析来看,在资产配置方面,基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%,基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策和利率趋势的判断,对固定收益类资产、权益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪,决定具体时期的配置比例。

适合投资者

  在债券投资组合方面,基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置、套利策略等组合管理手段进行日常管理。在信用类债券投资方面,基金通过定性与定量相结合的信用评级体系,评估企业及企业所属行业的发展前景、企业现金流状况及偿债能力、企业在不同经济周期收益率及违约率变化情况等,对信用债券进行信用评级,以决定不同行业或企业信用类债券的投资比例。

积极型投资者

  从管理团队来看,该基金拟任基金经理张丽洁女士,经济学硕士学位,2002年7月至2004年7月就职于南京银行股份有限公司,从事债券交易工作,2004年8月加入海富通基金管理有限公司,任助理固定收益分析师、组合经理,2008年2月起任海富通货币基金基金经理。

基金公司

基金名称

易方达基金

海富通稳进增利分级 (162308)

基金经理

资产配置比

张小刚

该基金在封闭期内投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的 80 %,同时基金也参与一级市场新股申购以及在二级市场上投资股票、权证等权益类证券,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20% ,且权证投资不超过基金资产净值的 3% 。

募集期间

投资策略

2011-04-01 至 2011-04-29

对债券类资产的投资比例不低于基金资产的 80% ,在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置、套利策略等组合管理手段进行日常管理。

诺安上证新兴产业ETF链接:紧跟新兴产业指数,把握经济转型投资机遇

投资理念

  【认购建议】一般关注

通过自上而下的宏观研究和自下而上的个券研究,进行积极投资及合理的资产配置,在有效控制风险的前提下,深入挖掘债券的投资价值,同时辅以股票类资产投资,实现基金的长期增值。

  【德圣点评】

业绩基准

  诺安上证新兴产业ETF链接基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。上证新兴产业指数以最具代表性的新兴产业优质上市公司为样本,长期收益表现大幅高于上证综指。该指数的主要构成行业与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合,未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。该基金的拟任基金经理宋德舜先生投资研究经验较为丰富,但并未独自管理基金经验。对于该基金,投资者可保持适当关注。

中证全债指数× 90% +沪深 300 指数× 10 %

  【产品特征】

风险收益

  诺安上证新兴产业ETF链接基金是诺安基金旗下第二只指数型基金,该基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。作为一只指数型基金,该基金的投资目标是通过将绝大部分基金财产投资于上证新兴产业ETF,密切跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在投资策略上,该基金为上证新兴产业ETF的联接基金,主要通过投资于上证新兴产业ETF以求达到投资目标。

低风险低收益

  该基金的拟任基金经理为宋德舜先生,曾任招商银行  (600036)计划财务部资产负债管理经理,泰达荷银基金风险管理部副总经理。2010年4月加入诺安基金,现任诺安基金投资经理,拟任诺安上证新兴产业ETF联接基金经理和上证新兴产业ETF基金经理,研究经验丰富,但并无指数基金管理经历。

适合投资者

  上证新兴产业指数精选50家最具代表性的新兴产业优质上市公司为指数样本,长期表现大幅高于上证综指。从行业分布来看,该指数覆盖了10个新兴行业,包括信息产业、生物医药、生物育种、新能源、电动汽车、高端制造业、国防及航天、现代服务业、新材料、海洋产业,这与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合。在政策的扶持下,这些行业未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。

稳健型投资者

TAGS:3.21-3.25新发基金投资价值一周基金点评

基金公司

海富通基金

基金经理

张丽洁

募集期间

2011-07-25 至 2011-08-19

  金元比联保本:保本期投资保本+长期投资收益可期

  【认购建议】推荐认购

  【德圣点评】

  2季度市场出现了较大幅度的下挫,偏股方向基金损失惨重,同时对于那些低风险的债券基金很多也出现了亏损。投资者有苦说不出,于是纷纷用脚投票,在这种情况下,偏股方向基金和债券基金在2季度遭受了较大幅度的赎回。与偏股方向基金和债券基金在2季度遭受较大幅度赎回不同,保本基金由于其特殊的产品设计,受到了投资者的追捧,在2季度整体基金规模稳步增加。市场经过2季度的大幅下挫,目前处于低位区间震荡格局,下半年整体上涨概率较大。保本基金一方面在保本期可以投资保本,另一方面该基金又可以参与到下半年的市场行情中。投资者如果认购该基金,一方面风险有保证,另一方面又有可能获取下半年市场反弹带来的收益。基于以上分析,我们向投资者推荐认购该基金。

  【产品特征】

  金元比联保本混合证券投资基金,基金的投资目标为:在适用本基金保本条款的基金份额提供保本保证的基础上,力争在本基金保本周期结束时,为投资者带来稳定的当期收益与长期的资本增值。基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法上市的股票、债券、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但需符合中国证监会的相关规定。基金投资组合配置为:基金投资组合中股票、权证的投资比例为基金资产的0%-40%;债券、货币市场工具等占基金资产的60%-100%,其中,基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。

  从投资策略来看,基金按照“优化恒定比例组合保险策略”对股票、债券和现金的投资比例进行动态调整,从而达到防御下跌、参与增值的目的。基金股票投资采取行业配置指导下的个股精选方法,即:首先进行行业投资价值评估,确定拟投资的优势行业;其次进行行业内个股的精选,从质地和估值两个维度精选优质股票构建股票组合。基金的债券投资组合以相对低估的债券作为主要投资对象,并通过对债券的信用、久期和凸性等的灵活配置,进行相对积极主动的操作,力争获取良好收益。

  从风险收益来看,该基金作为保本混合型基金,属证券投资基金中的较低风险收益品种。投资人投资于本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构,在极端情况下仍然存在本金损失的风险。具体而言,基金主要具有以下风险:1、市场风险;2、管理风险;3、流动性风险;4、投资组合保险机制的风险等。

  该基金拟任基金经理李飞先生,CFA,加拿大西蒙弗雷泽大学经济学硕士,曾任国盛证券债券分析员。2006年6月加入金元比联基金管理有限公司,历任宏观经济及债券研究员,高级宏观经济及债券研究员,金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理助理,现任金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理。8年证券、基金等金融行业从业经历,具有基金从业资格。

基金名称

金元比联保本混合 (620007)

资产配置比

股票、权证 0%-40% ;债券、货币市场工具 60%-100% ,基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% 。

投资策略

基金按照“优化恒定比例组合保险策略”对股票、债券和现金的投资比例进行动态调整,从而达到防御下跌、参与增值的目的。

投资理念

成功的投资管理在于能够建立一套规范的、具有实践意义的分析与投资方法,使之得以贯彻执行并持之以恒。

业绩基准

三年期银行定期存款税后收益率

风险收益

低风险中等收益

适合投资者

稳健型投资者

基金公司

金元比联基金

基金经理

李飞

募集期间

2011-07-18 至 2011-08-05

  汇添富黄金及贵金属:黄金等贵金属概念强势

  【认购建议】推荐认购

  【德圣点评】

  该基金作为第一只贵金属主题QDII基金,其投资价值主要有:一、该基金最终投资的标的(贵金属),尤其是黄金具有长期走牛的基础,同时也是长期抗通胀的有力工具。二、采取FOF的投资方式,即可以避免国外市场相对陌生的尴尬,又可以集中精力研究基金组合,提高投资效率。三、在目前这种黄金点位高企,风险蕴含加大的情况下,通过投资新发的汇添富黄金及贵金属可以有效的利用其建仓期规避或有风险。

  【产品特征】

  汇添富黄金及贵金属基金从产品的设计来看,投资目标围绕着最大程度投资贵金属,其中对黄金类ETF的投资不少于70%,对白银、铂金、钯金等贵金属的投资不多于30%。正如汇添富公司自己宣传的那样,该基金是一只“加强版”的黄金主题基金。其投资目标是通过主动投资于有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金(ETF),在严格控制风险的前提下,力争基金收益率超越同期黄金价格走势。比较黄金的人民币价格和通胀的水平,我们发现黄金是抗通胀的有力工具。当然与其密切相关的各类黄金主题基金也是抗通胀的有效投资工具。

  而且从投资最终标的来看,除了主要投资黄金外,还部分投资于银、铂、钯等。上述几种贵金属在业绩表现上相关性不高,把不同的贵金属组合。一来可以降低投资的风险,通过更进一步资产配置和投资多元化、分散化;第二可以更加有效的捕捉到不同的投资机会。

  除了投资标的,该基金最大的的特点在于采用FOF投资方式,基金契约规定选择规模合理、透明度较高、费率低廉、挂牌时间较长、组织架构合理的有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金(ETF),构建备选基金库。

  这种FOF投资策略一方面回避了对全球贵金属市场投资经验相对不足的现实,通过在全球范围精选业绩优秀的共同基金构筑组合,在分享全球贵金属增值的同时,降低了投资运作风险。另一方面降低了对黄金等贵金属研究和调整的成本,基金经理可以专注于对市场趋势的判断,有利于提高投资的效率。

基金名称

汇添富黄金及贵金属基金 (164701)

资产配置比

本基金投资于有实物黄金或其他实物贵金属支持的交易所交易基金( ETF )的比例不低于基金资产的 90% ;现金 +1 年以内到期政府债券 >=5% 。

投资理念

投资黄金及其他贵金属可有效应对通货膨胀,在经济周期波动中具有良好的避险功能,同时与传统金融工具(如股票、债券等)形成互补,达到分散投资风险的目的。

业绩基准

伦敦金下午定盘价( London Gold Price PM Fix )折合成人民币后的收益率。

风险收益

高风险高收益

适合投资者

积极投资者

基金公司

汇添富基金

基金经理

刘子龙

募集期间

2011-07-25 至 2011-08-25

  华泰柏瑞信用增利:债券市场环境转好  基金投资收益机会增多

  【认购建议】推荐认购

  【德圣点评】

  上半年债券市场走弱,受此影响,很多债基出现了亏损,投资债基的低风险投资者苦不堪言。随着政策紧缩步伐放缓,资金短期紧张局面会缓解,在利率水平相对高位的情况下,下半年债券基金存在两条明显的投资机会:一是利率水平将维持高位,债券的票面回报可观;二是在资金紧张局面改善的情况下,债券的交易性投资机会增多。华泰柏瑞基金公司在这个时候推出华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金,一方面债券市场环境正逐步转好,另一方面新发基金具有一定建仓优势,因此,未来该基金的投资机会增多,基于以上分析,我们向投资者推荐认购该基金。

  【产品特征】

  华泰柏瑞信用增利债券型证券投资基金的投资目标是:基金通过系统的信用分析,优化投资组合,在合理控制风险的基础上,追求基金资产的长期稳健增值。基金投资理念是:深入研究宏微观经济以及货币政策的发展趋势,综合评价发债主体的资信水平和经营情况,积极主动地发掘具有合理风险溢价水平的投资品种,在获取较高利息收入的同时兼顾资本利得。

  从投资范围来看,该基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、A股股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金投资的固定收益类金融工具主要包括:企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券、资产支持证券、债券回购、国债、中央银行票据、政策性金融债券、银行存款,以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。该基金也投资于股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具,但是基金只参与一级市场股票首次公开发行或新股增发,不参与二级市场交易。

  从投资组合资产配置比例来看,基金固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%,其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%;投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%;基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  从投资策略来看,大类资产配置方面,基金将深入研究宏观经济趋势以及货币政策导向,重点关注GDP增长率、通货膨胀率、利率水平以及货币供应量等宏观经济指标,综合考虑各证券市场的资金供求状况、流动性水平以及走势的相关性,在基金合同约定比例的范围内,动态调整基金大类资产的配置比例,从而优化资产组合的风险收益水平。在债券投资方面,基金将主要投资于固定收益类金融工具,其中信用债是固定收益类金融工具中的重点配置标的。

  该基金在基金合同生效后三年内为封闭期,封闭期间投资者不能申购、赎回和转换本基金份额,但可在本基金上市交易后通过证券交易所转让基金份额。在封闭期届满时,如果基金份额持有人大会依据有关法律法规和本基金合同的相关规定成功召开并决定继续封闭,经中国证监会核准,则本基金继续封闭;如果基金份额持有人大会未能依据有关法律法规和本基金合同的相关规定召开或在基金份额持有人大会上本基金继续封闭的决议未获得通过,则本基金在上个封闭期届满后的次日起转为上市开放式基金(LOF),投资者可进行基金份额的申购、赎回。

  最后从管理团队来看,该基金拟任基金经理沈涛先生,经济学博士。2005年9月至2007年11月任易方达基金管理有限公司月月收益中短期债券投资基金基金经理。2007年11月加入本公司,2008年3月起任华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型基金基金经理,2009年5月起兼任华泰柏瑞货币市场基金基金经理。沈涛先生在掌管华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型基金时,在2008年3月到2010年10月取得了较好投资收益,但是2010年10月以来,由于债券市场整体表现不佳,基金业绩出现了较大下滑。

基金名称

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