电气设备行业:节后新能源行情依然值得期待

摘要:虎年的翘尾行情给即将到来的“玉兔”行情带来不少期盼。回顾近阶段的市场走势可以看出,上证综指从3186.72点下跌至2661.45点、幅度为16.48%的调整行情较为充分地反映了通胀压力和政策紧缩预期;伴随资金紧张预期压力的缓解,及节前上证综指“五连阳”的翘尾...

周行情回顾。

虎年的翘尾行情给即将到来的“玉兔”行情带来不少期盼。回顾近阶段的市场走势可以看出,上证综指从3186.72点下跌至2661.45点、幅度为16.48%的调整行情较为充分地反映了通胀压力和政策紧缩预期;伴随资金紧张预期压力的缓解,及节前上证综指“五连阳”的翘尾行情令失落已久的市场人气重新趋于活跃。

    截止9月29日,较2017年9月22日,上证综指下跌0.11%,沪深300上涨0.03%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨-0.04%,0.39%、-0.36%、0.89%、-0.28%、0.55%。本周领涨股有融钰集团(+22.9%)、微光股份(+15.6%)、梦网荣信(+15.0%)、北京科锐(+14.0%)。

节后行情值得期待

    新能源汽车:行业继续前行,十月再迎旺季。

统计显示,在过去20年中,2月份上涨次数为15次,下跌次数仅为5次,即2月份行情上涨的概率为75%,下跌概率仅为25%。统计结果还显示,与其他月份比较而言,2月份是相对比较好的投资时间。因此从这个角度来看,从去年11月中旬以来的调整行情已基本进入筑底反弹阶段,春节前后或正是轻仓投资者逢低布局的良机。

    国庆期间新能源汽车行业依然大事不断,无论是国内外都呈现出加速发展的势头。近期虽然对于行业内也出现了部分负面新闻,但我们认为大家需要认清行业的核心驱动力在哪。其实从假期期间的新闻总结中就能看到,现在国内外的新能源汽车行业已经走出政策驱动期,走向技术升级与产业更替周期。在这个时间点,部分事件的发生在短期看似乎是影响较大(Model3产量低于预期、燃油车禁售政策不实),但实际上完全忽视了行业大拐点的到来,当大趋势已经成形的时候,一些小插曲只是让人纠结于战术层面,而忽略了战略层面的布局。我们继续建议投资者坚守新能源汽车的产业链最核心环节,也就是我们多次强调的“资源端”和“高端电池”这两个核心点。标的方面,继续推荐先导智能(联合机械覆盖)和杉杉股份(9月金股),同时推荐长园集团(10月金股)、国轩高科(配股过会)、天赐材料(化工覆盖)、江苏国泰(商贸覆盖)。

值得关注的是,央行近日发布的《2010年第四季度货币政策执行报告》中首次对外确认,2011年广义货币供应量M2初步预期增长16%左右,这一增速在一定程度上打消了市场对货币供应量可能进一步紧缩的担忧情绪。

    光伏:扶贫计划相关材料补充上报即将完成。

另一方面,在CPI持续高企和通胀背景下,实际负利率状态的持续存在将进一步提升居民理财意愿和加速银行储蓄资金的分流,而储蓄搬家将为A股市场提供增量资金来源。

    9月份又有一批省市发布地区光伏扶贫计划,越来越多省市县明确地方光伏扶贫建设细则和建设规模,近期全国光伏扶贫将完成在地方的建设规划,扶贫拉动的分布式建设进入常态。“十三五”期间,光伏扶贫与领跑者计划、户用光伏将是拉动光伏需求的三驾马车。2017年-2020年86.5GW 的规划规模,我们认为扶贫和领跑者支撑有力,结合行业平价上网大趋势,制造企业进入工艺和成本竞争阶段,纷纷抓住当前阶段的成本优势扩产能,以期强化龙头地位和成本优势,继续推荐隆基股份、通威股份,分布式龙头林洋能源;建议关注逆变器龙头和深度参与地区光伏扶贫的阳光电源。

投资布局应锁定政策扶持方向

    工控:政策导向、产业升级、进口替代,多重利好因素推动,行业潜力巨大,看好信捷电气、汇川技术。

从近阶段的热点特征来看,无论是高铁板块的反复走强,还是水利板块的强劲表现,上述结构性热点都属于政策扶持的重点领域。显然,从投资布局的角度来看,符合产业政策方向仍是选择投资目标的重要原则之一。

    9月28日,国产工业机器人“四小龙”之一的埃夫特收购了欧洲知名汽车装备和机器人系统集成商W.F.C 集团。埃夫特透露近期将在都灵设立其欧洲运营总部,作为各子公司的控股实体。

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